As cities clamor to become the EU’s financial hub post-Brexit, Amsterdam is proving an early winner
In a post-Brexit world, there’s been much debate over which city will become the EU’s new financial hub. While the Netherlands is known as a frontrunner in the industry’s history – having opened the world’s first central bank in 1609 – the country is also well positioned for the future, with the highest adoption rate of fintech across European markets and among developed global economies (Source: EY). Here, some of the sector’s most innovative executives and experts in the field share their views on why the Netherlands is poised to become a key fintech hub within Europe.
Concentrated tech talent
In all his conversations with trading venues that relocated to the Netherlands following Brexit, Sander van Leijenhorst from the Dutch Authority for Financial Markets (Autoriteit Financiële Markten, or AFM) one of the two Dutch financial regulators, identified one common theme. “One of the items they would always mention about why Amsterdam would top their list, was the talent here,” he said.
Employers are not the only ones picking up on the quality of the Dutch talent pool, as the Netherlands ranked no. 6 in INSEAD’s latest Global Talent Competitiveness Index and no. 1 in the most recent Education First English Proficiency Index. This highly-skilled workforce combined with a dense concentration of technology professionals (Amsterdam alone is home to some 250,000) means fintech companies are able to find their next hire.
Being a member of the European Union and the attractiveness of Dutch quality of life means that in addition to tapping the local workforce, fintech companies can straightforwardly recruit talent from all over Europe and the world, in addition to the local workforce. “Amsterdam in particular is a very welcoming city, and easily navigable as a foreigner where you don’t have to speak Dutch,” said Diana Dinis, VP of product at Mollie, one of the fastest growing payment processors in Europe, having recently achieved unicorn status. “Of our product engineering team, about 48% is Dutch and the other half is internationals. At Mollie, we have over 30 nationalities. We even recruited some Brits during COVID, which I think is pretty impressive!”
A wealth of startups
Mollie’s success is representative of the Netherlands’ vibrant startup scene as a whole. Fintech innovators like Mollie, Adyen, bunq and BUX have made a big splash in the industry, while Amsterdam ranks as one of the world’s fastest-growing startup ecosystems. Whether homegrown or based abroad, startups in the Netherlands are fueled by a uniquely Dutch spirit of entrepreneurship and openness that makes it easy for talent to continually explore opportunities in the ecosystem. “There is something to be said about Dutch culture – the straightforwardness of it, friendliness to business in general,” said Dinis. “And I think particular characters that like to be in the startup environment know that, if you get a job here and you don’t like it, in two- or three-years’ time you also have the option to move without too much of an issue within the same landscape.”
European market access provides ample opportunity
A license from one of the two Dutch financial regulators, the AFM or de Nederlandse Bank (Dutch Central Bank), is more than another piece of requisite paperwork: it’s a passport for fintech companies to offer their services across the entire European Union. For Dan Bratshpis, co-founder and CEO of the New York City-based digital insurance platform INSHUR, the European model has proven advantageous in this way.
“The EU marketplace has a lot of attractive elements, and these passporting laws make it easy for startups to gain access to such a big market,” said Bratshpis, whose company expanded to the Netherlands in 2020 and is introducing new flexible insurance policies in the Dutch mobility sector through a partnership with Uber. “It’s quite different from what we see in the US – we have 50 states, so essentially 50 different countries and 50 regulators to deal with.”
The EU is also supportive of the fintech industry from a policy standpoint, with the European Commission having embarked on a program of regulatory initiatives to help businesses and consumers alike adopt more digital finance.
Regulations that will help, not hinder
In exchange for access to the world’s largest single market area, there is a set of EU-wide regulations by which fintech companies must abide. But van Leijenhorst encourages financial executives to see regulation in the Netherlands not as red tape, but as a green light – to do business fairly. “The good thing about the regulation, for businesses, is that it creates a level playing field,” he said. “It protects businesses from unfair competition, from players that are also active in your market but do not have to comply with the same rules and regulations. Everybody is subject to those same EU regulations.”
Luckily for company executives, engaging with Dutch regulators is a straightforward process. “I was quite surprised by how welcoming and easy it was to work with them,” said Bratshpis. “We just popped in for a meeting, and it was a very open relationship.” Within just four months, INSHUR was able to become licensed as a Dutch entity and launch its product in the Netherlands.
Amsterdam – the new London?
Considering the much talked-about question of whether Amsterdam is “the new London,” to be crowned Europe’s new financial capital in the wake of Brexit, the answer is simply not that black or white, according to Holland FinTech Founder and CEO Don Ginsel. With the Dutch fintech market becoming increasingly international, “I do think we’re catching up to a certain extent, and companies are now having to make more explicit moves toward the continent,” he said. “At the same time, I do believe the magnitude of fintech gravity that we see in London will not fade away so suddenly.” So, in the near term, the Netherlands and the UK may become more collaborators than competitors in the growing industry that is fintech – all the better to navigate the complex, evolving world of innovation in finance.
Source: NFIA
Holanda: A nova capital fintech da Europa?
Enquanto as cidades clamam por se tornar o centro financeiro da UE após o Brexit, Amsterdã se mostra uma das primeiras vencedoras
Em um mundo pós-Brexit, há muito debate sobre qual cidade se tornará o novo centro financeiro da UE. Embora a Holanda seja conhecida como pioneira na história do setor – tendo aberto o primeiro banco central do mundo em 1609 – o país também está bem posicionado para o futuro, com a maior taxa de adoção de fintech em todos os mercados europeus e entre as economias globais desenvolvidas (Fonte: EY). Aqui, alguns dos executivos e especialistas mais inovadores do setor compartilham seus pontos de vista sobre por que a Holanda está prestes a se tornar um importante centro de fintech na Europa.
Talento concentrado em tecnologia
Em todas as suas conversas com investidores que se mudaram para a Holanda após o Brexit, Sander van Leijenhorst da Autoridade Holandesa para Mercados Financeiros (Autoriteit Financiële Markten, ou AFM), um dos dois reguladores financeiros holandeses, identificou um tema comum. “Um dos itens que eles sempre mencionam sobre o motivo pelo qual Amsterdã estaria no topo da lista é o talento aqui”, disse ele.
Os empregadores não são os únicos a perceber a qualidade do pool de talentos holandês, já que a Holanda ficou em primeiro lugar no Índice de Competitividade Global de Talentos mais recente do INSEAD e número 1 no Índice de Proficiência em Inglês do Education First mais recente. Essa força de trabalho altamente qualificada combinada com uma densa concentração de profissionais de tecnologia (só Amsterdã abriga cerca de 250.000) significa que as empresas de fintech podem encontrar sua próxima contratação.
Ser membro da União Europeia e a atratividade da qualidade de vida holandesa significa que, além de aproveitar a força de trabalho local, as empresas de fintech podem recrutar diretamente talentos de toda a Europa e do mundo, além da força de trabalho local. “Amsterdã, em particular, é uma cidade muito acolhedora e facilmente navegável como um estrangeiro, onde você não precisa falar holandês”, disse Diana Dinis, VP de produto da Mollie, um dos processadores de pagamento de crescimento mais rápido na Europa, tendo alcançado recentemente status de unicórnio. “Da nossa equipe de engenharia de produto, cerca de 48% é holandesa e a outra metade é internacional. Na Mollie, temos mais de 30 nacionalidades. Nós até recrutamos alguns britânicos durante o COVID, o que eu acho bastante impressionante! ”
Uma variedade de startups
O sucesso do Mollie é representativo da vibrante cena de startups da Holanda como um todo. Inovadores da Fintech como Mollie, Adyen, bunq e BUX causaram grande impacto na indústria, enquanto Amsterdã se classifica como um dos ecossistemas de startups de crescimento mais rápido do mundo. Quer sejam locais ou baseados no exterior, as startups na Holanda são alimentadas por um espírito exclusivamente holandês de empreendedorismo e abertura que torna mais fácil para o talento explorar continuamente as oportunidades no ecossistema. “Há algo a dizer sobre a cultura holandesa – a franqueza dela, a simpatia para com os negócios em geral”, disse Dinis. “E acho que personagens específicos que gostam de estar no ambiente de startups sabem que, se você conseguir um emprego aqui e não gostar, em dois ou três anos também terá a opção de se mudar sem muito de um problema dentro da mesma paisagem. ”
O acesso ao mercado europeu oferece ampla oportunidade
Uma licença de um dos dois reguladores financeiros holandeses, o AFM ou de Nederlandse Bank (Banco Central Holandês), é mais do que outro pedaço de papelada necessária: é um passaporte para empresas de fintech oferecerem seus serviços em toda a União Europeia. Para Dan Bratshpis, cofundador e CEO da plataforma de seguro digital INSHUR com sede em Nova York, o modelo europeu tem se mostrado vantajoso dessa forma.
“O mercado da UE tem muitos elementos atraentes, e essas leis de passaporte tornam mais fácil para as startups obterem acesso a um mercado tão grande”, disse Bratshpis, cuja empresa se expandiu para a Holanda em 2020 e está introduzindo novas apólices de seguro flexíveis no Setor de mobilidade holandês por meio de uma parceria com a Uber. “É bem diferente do que vemos nos EUA – temos 50 estados, basicamente 50 países diferentes e 50 reguladores para lidar.”
A UE também apóia a indústria de fintech de um ponto de vista político, com a Comissão Europeia embarcando em um programa de iniciativas regulatórias para ajudar empresas e consumidores a adotarem mais finanças digitais.
Regulamentos ajudarão ao invés de atrapalhar
Em troca do acesso à maior área do mercado único do mundo, existe um conjunto de regulamentos em toda a UE que as empresas de fintech devem cumprir. Mas van Leijenhorst incentiva os executivos financeiros a ver a regulamentação na Holanda não como uma burocracia, mas como um sinal verde – para fazer negócios de forma justa. “O bom do regulamento, para as empresas, é que ele cria condições de concorrência equitativas”, disse ele. “Protege as empresas da concorrência desleal, de participantes que também atuam no seu mercado, mas não têm de cumprir as mesmas regras e regulamentos. Todos estão sujeitos aos mesmos regulamentos da UE.”
Felizmente para os executivos da empresa, o envolvimento com os reguladores holandeses é um processo direto. “Fiquei bastante surpreso ao ver como foi acolhedor e fácil trabalhar com eles”, disse Bratshpis. “Acabamos de chegar para uma reunião e foi um relacionamento muito aberto.” Em apenas quatro meses, a INSHUR conseguiu se tornar licenciada como uma entidade holandesa e lançar seu produto na Holanda.
Amsterdam – a nova Londres?
Considerando a tão comentada questão de se Amsterdã é “a nova Londres”, a ser coroada a nova capital financeira da Europa pós-Brexit, a resposta simplesmente não é tão simples, de acordo com o fundador e CEO da Holland FinTech, Don Ginsel. Com o mercado de fintech holandês se tornando cada vez mais internacional, “acho que estamos alcançando um certo ponto, e as empresas agora estão tendo que fazer movimentos mais explícitos em direção ao continente”, disse ele. “Ao mesmo tempo, acredito que a força do setor fintech que vemos em Londres não desaparecerá tão repentinamente.” Portanto, no curto prazo, a Holanda e o Reino Unido podem se tornar mais colaboradores do que concorrentes na indústria crescente que é a fintech – para melhor navegar no mundo complexo e em evolução da inovação em finanças.
Fonte: NFIA
