The financial market forecast for the Brazilian Extended National Consumer Price Index (IPCA), considered the country’s official information, rose from 10.15% to 10.18% this year. This was the 35th consecutive rise in the projection. The estimate is in yesterday’s Focus Bulletin (6), a survey released weekly by the Central Bank (BC), in Brasília, with the institutions’ expectations for the main economic indicators.
For 2022, the information estimate rose from 5% to 5.02%. For 2023, the forecast forecast of 3.42% to 3.50% and for 2024 was maintained at 3.10%.
The forecast for 2021 is above the information goal that should be pursued by the BC. The target, defined by the National Monetary Council (CMN), is 3.75% for this year, with a tolerance interval of 1.5 percentage points up or down. That is, the lower limit is 2.25% and the upper limit is 5.25%. For 2022 and 2023, the targets are 3.5% and 3.25%, respectively, also with a tolerance interval of 1.5 percentage points.
Interest rate
To achieve the information goal, the Central Bank uses the basic interest rate, the Selic, as its main instrument, set at 7.75% per year by the Monetary Policy Committee (Copom). At the last Copom meeting this year, scheduled for today and Wednesday (8), the financial market forecasts that the Selic will rise to 9.25% per year.
By the end of 2022, the estimate is that the base rate will reach 11.25% per year. And for 2023 and 2024, the forecast is for Selic at 8% per year (last week’s forecast was 7.75% per year) and 7% per year, respectively.
When the Copom increases the basic interest rate, the need is to contain demand, and this affects prices because higher interest rates make credit more expensive and stimulate savings. In addition, banks consider other factors when defining the interest charged to consumers, such as risk of default, profit and administrative expenses.
When the Copom reduces the Selic, the tendency is for credit to become cheaper, with incentives for production and consumption, capable of controlling the flow of energy and stimulating economic activity.
GDP and exchange
The financial institutions consulted by BC reduced the projection for the growth of the Brazilian economy this year from 4.78% to 4.71%. For 2022, an expectation for the Gross Domestic Product (GDP) – the sum of all goods and services available in the country – is a growth of 0.51%. Last week, the expansion estimate was 0.58%. In 2023 and 2024, the financial market projects GDP growth of 1.95% and 2.10%, respectively.
Expectations for the dollar rate rose from R$5.50 to R$5.56 by the end of this year. By the end of 2022, forecast forecast of R$ 5.50 to R$ 5.55.
Source: Agência Brasil
Brasil: Mercado financeiro projeta inflação em 10,18% para este ano
A previsão do mercado financeiro para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), considerada a inflação oficial do país, subiu de 10,15% para 10,18% neste ano. Essa foi a 35ª elevação consecutiva da projeção. A estimativa está no Boletim Focus de ontem (6), pesquisa divulgada semanalmente pelo Banco Central (BC), em Brasília, com a expectativa das instituições para os principais indicadores econômicos.
Para 2022, a estimativa de inflação subiu de 5% para 5,02%. Para 2023, a previsão passou de 3,42% para 3,50% e para 2024 foi mantida em 3,10%.
A previsão para 2021 está acima da meta de inflação que deve ser perseguida pelo BC. A meta, definida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), é de 3,75% para este ano, com intervalo de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Ou seja, o limite inferior é 2,25% e o superior de 5,25%. Para 2022 e 2023, as metas são 3,5% e 3,25%, respectivamente, também com intervalo de tolerância 1,5 ponto percentual.
Taxa de juros
Para alcançar a meta de inflação, o Banco Central usa como principal instrumento a taxa básica de juros, a Selic, definida em 7,75% ao ano pelo Comitê de Política Monetária (Copom). Na última reunião do Copom deste ano, marcada para hoje e quarta-feira (8), a previsão do mercado financeiro é que a Selic suba para 9,25% ao ano.
Para o fim de 2022, a estimativa é de que a taxa básica chegue a 11,25% ao ano. E para 2023 e 2024, a previsão é de Selic em 8% ao ano (a previsão da semana passada era 7,75% ao ano) e 7% ao ano, respectivamente.
Quando o Copom aumenta a taxa básica de juros, a finalidade é conter a demanda aquecida, e isso causa reflexos nos preços porque os juros mais altos encarecem o crédito e estimulam a poupança. Além disso, os bancos consideram outros fatores na hora de definir os juros cobrados dos consumidores, como risco de inadimplência, lucro e despesas administrativas.
Quando o Copom reduz a Selic, a tendência é de que o crédito fique mais barato, com incentivo à produção e ao consumo, reduzindo o controle da inflação e estimulando a atividade econômica.
PIB e câmbio
As instituições financeiras consultadas pelo BC reduziram a projeção para o crescimento da economia brasileira este ano de 4,78% para 4,71%. Para 2022, a expectativa para o Produto Interno Bruto (PIB) – a soma de todos os bens e serviços produzidos no país – é de crescimento de 0,51%. Na semana passada, a estimativa de expansão era de 0,58%. Em 2023 e 2024, o mercado financeiro projeta expansão do PIB de 1,95% e 2,10%, respectivamente.
A expectativa para a cotação do dólar subiu de R$ 5,50 de R$ 5,56 para o final deste ano. Para o fim de 2022, a previsão passou de R$ 5,50 para R$ 5,55.
Fonte: Agência Brasil
